9月18日 ，CPO概念股走强，截至10:51
，国民技术、一博科技涨超10%，华天科技涨停 ，阿莱德 、爱柯迪、同惠电子等跟涨。

　　消息面上 ，据证券时报报道
，当地时间9月17日，英伟达首席执行官黄仁勋表示 ，随着AI进一步渗透医疗
、制造、金融服务等多个行业
，公司明年的芯片销量将达到今年的两倍 。

　　中泰证券认为
，Token增加会显著提高多卡协同的重要性，即需要低时延 、高带宽的全互联网络 ，高速互联由“连接更多芯片”转向“维持芯片
、内存和网络之间的供数平衡 ”。

　　从技术演进路径上看，中泰证券强调
，技术演进的核心不是简单用光替代铜，而是逐步把光电转换位置从前面板移向ASIC附近 ，以减少越来越难以补偿的高速电信号传输距离
。铜缆、可插拔模块 、LPO
、NPO和CPO仍将按照距离、网络层级和运维要求长期并存。

　　东吴证券进一步指出
，NPO将光引擎部署于主芯片附近，缩短板级电连接距离 ，在降低损耗与功耗的同时保留相对独立的制造 、测试和维护能力
，落地条件相对成熟；CPO进一步将光引擎与主芯片共同封装，有望提升带宽密度
、降低互连能耗 ，并通过架构简化减少物料成本
，其规模化应用仍取决于封装良率、散热 、光纤耦合及可靠性等环节的协同突破 。

　　产业链公司进展方面，东吴证券表示 ，相关公司的产品布局正由高速光模块向新型光互连及配套器件拓展
，客户验证与量产交付是后续观察重点
。中际旭创受益于800G需求增长及1.6T硅光模块放量，并布局6.4T NPO
、12.8T XPO等产品；天孚通信依托光器件与光引擎平台 ，推进CPO配套FAU、ELS及NPO定制开发；炬光科技围绕高通道V型槽 、微棱镜透镜阵列和精密模压透镜推进产业化，并向光源衬底材料及耦合测试装备延伸。

　　策略上
，申万宏源证券表示，基于近来 订单体量和产业卡位优势情况 ，建议重点关注测量仪器、老化测试
、生产环节（耦合、贴片 、AOI 检测
、光器件镀膜等）、光纤连接器等相关标的 。

（文章来源：21世纪经济报道）