金十数据
高盛近日筛选出多只近期股价承压 、但基本面仍具吸引力的股票 ，认为投资者可以利用回调机会布局 。
该名单包括阿里巴巴（BABA.N） 、Ulta Beauty（ULTA.O）、伯灵顿百货（BURL.N）、AECOM（ACM.N）和维京控股（VIK.N） 。这些公司近期面临的压力各不相同，但高盛认为，市场已经在部分股票上计入了过多悲观预期。
其中 ，阿里巴巴仍是高盛看好的中国互联网公司之一。高盛预计 ，公司2027财年和2028财年每股收益将分别同比增长64%和33%，利润修复有望从9月季度开始明显加速 ，因此继续给予“买入 ”评级 。
高盛认为 ，阿里巴巴盈利改善主要来自两条主线 。一方面，公司在中国AI和云计算市场保持领先 ，云业务增速有望进一步加快；另一方面 ，电商业务整体利润预计恢复，即时零售业务亏损也将逐步收窄。
8月20日公布的2026年6月季度财报显示 ，阿里巴巴收入同比增长9%至2689.53亿元人民币 ，其中AI云与计算服务收入同比增长45%至484.37亿元，创22个季度以来比较高 增速；该业务调整后EBITA同比增长133%至56.28亿元 ，利润率提升至约12% 。
更关键的是 ，阿里巴巴与AI相关产品收入已经连续12个季度实现三位数同比增长 。与此同时，中国即时零售业务收入同比增长45%至532.95亿元。
不过，需要注意的是 ，中国即时零售经历了一年多的“费用 战” ，阿里巴巴 、美团和京东都投入大量补贴，行业近来 才开始从抢规模转向改善盈利 。
在美国消费股中 ，高盛同样认为Ulta Beauty近期的回调提供了机会 。该股今年以来累计下跌近7%。高盛分析师凯特·麦克沙恩（Kate McShane）指出 ，投资者可能担忧第二季度Ulta及整个美妆行业的促销力度同比上升，同时公司下半年指引暗示收入增长将环比放缓 。
不过 ，高盛认为市场反应过度 。尽管美妆市场竞争激烈 ，Ulta仍有能力继续扩大市场份额，公司给出的全年业绩指引也可能偏保守。因此 ，高盛仍将这只股票视为值得在下跌中买入的标的 。
路透社也指出 ，Ulta第二季度增长受到高收入消费者和Z世代美妆需求支撑，公司正在扩大高端及独家产品组合 。
麦克沙恩同时看好伯灵顿百货。公司8月底公布的季度业绩表现较为复杂 ，利润率执行强劲 ，并在剔除部分因素后上调2026财年指引，但第二季度同店销售仅增长2%，第三季度同店销售指引也低于投资者预期。该股今年以来下跌约8% 。
高盛认为 ，伯灵顿未来仍存在多个盈利增长支撑因素 ，包括较强的利润率传导 、新店生产率以及一系列运营改善空间 。据了解，公司计划2026财年净新增约115家门店 ，预计全年总销售增长10%-11%。
换言之 ，近期销售增速不及预期，并未改变高盛对公司中期盈利能力的判断 。
维京控股过去一个月跌幅更大 ，累计下挫约20% 。欧洲部分河流水位偏低 ，对公司的河轮业务构成不利影响，邮轮行业和消费者支出前景也存在不确定性。
今年欧洲莱茵河、多瑙河和易北河部分河段水位异常偏低 ，维京9月1日仍表示部分航线可能需要调整 。公司称 ，其拥有行业规模最大的自营河轮船队，并通过相同姐妹船在受影响河段两侧互换乘客等方式降低影响 。
但高盛分析师莉齐·多夫（Lizzie Dove）认为 ，维京控股的区域业务布局具有差异化 ，同时客户群体收入水平较高，这些因素足以抵消更加波动的邮轮市场环境。高盛预计，公司在2026年下半年以及2027年仍有望保持行业领先的定价增长和运力扩张 。
AECOM是一家全球顶尖的基础设施全方位综合服务企业 ，专注于提供规划 、设计 、工程、询问 以及项目和施工管理等专业服务 。该公司近期估值下修则主要受到两方面担忧影响。
首先 ，市场担心人工智能可能冲击工程与设计行业；其次，投资者对公司两个历史建筑管理项目涉及的索赔问题存在不确定性 。
高盛认为 ，这两项因素都压低了AECOM的估值倍数 ，但当前估值下降主要还是来自建筑管理业务相关压力 。换言之，市场对于AI颠覆工程设计行业的担忧虽然存在 ，但并不是此次估值收缩的核心原因。
同时 ，有分析指出，AECOM并非在被动等待AI冲击。公司此前的2026财年计划已经包含增加AI开发和部署投资 ，并把AI作为提升工程设计及询问 业务效率的一部分 。
这几只股票背后的逻辑并不完全相同 。Ulta Beauty和伯灵顿百货主要受到短期消费及业绩预期影响 ，维京控股面临旅游行业和欧洲河流水位问题，AECOM受到行业技术变革和历史项目索赔担忧拖累 ，阿里巴巴则处于AI 、云计算与电商利润修复的交汇点。
高盛的共同判断是 ，近期股价和估值调整已经在不同程度上反映了这些风险，而未来盈利增长 、业务改善或竞争优势尚未被市场充分计入 。因此，在高盛看来 ，这些被抛售的股票仍具有“逢低买入”的价值 。
